撮合借贷服务（loan facilitation service）
贷后服务（post-origination service）
融资服务（Financing income）
转介服务等其他收入（Other service fee revenues）
撮合贷款服务和贷后服务是360金融最重要的营收来源，统称为贷款服务。简单来讲，是360金融作为平台让借款人和资金方优化交易产生的服务收入。2017H1/2017H2/2018H1贷款服务占比分别达到89%/46%/64%。
360金融营收科目金额
贷款服务的收入通常是网贷平台的主要营收点。常规性的理解贷款收入是借款人贷款时产生的利差费用，360金额在18年之前也的确是按照这个规则向借款人进行收费。但在141号文件生效后，这部分营收由C端支付转向了B端支付，由资金方直接支付这部分的收入。
这也意味着贷款收入的产生，在18年前后收取的规则是不同的。18年前是参考维度是借款人的单笔借款金额和分期周期限定。而在18年后，由资金方支付，受借款人总体的还款情况直接影响。
360金融自2016Q4~2018Q3各季度借款情况及借款人数
贷款服务收入细分
“贷款服务”的收入是根据在撮合贷款服务和贷后服务中的所支出成本的比例分配收入，我们将2016年Q4持续到2018年Q3的数据进行整体比较，发现撮合信贷服务:贷后服务保持7:3的比例一直持续了下来。
从细分的内容来看，也说明360金融在借款人的信用评估、匹配程度、放贷服务这三项服务中更受资金合作方重视。而放贷服务直接面向消费者，从放款利率和分期时间上直接影响C端用户的产品体验。
360金融客户放贷年利率及放贷数量
从上表明显的可以看出2018年前三季度只有不到2.6%的借款人获批APR（年利率）低于18%，接近50%的借款人分期APR都高于28%。要知道36%是触及监管红线的APR设定。且综合实际的分期利率和每月等息额度还款来看，这笔贷款实际的复利现金远不止36%。
综上来看，尽管贷款服务作为360金融的主营业务，但整体来看，是受到借款用户规模、放贷量和用户分期所影响的。而吸引用户到平台完成注册并申请贷款的渠道，是影响这类服务的前提。
自家产品360贷款导航分流收入带来业绩质变
除了用平台的身份撮合服务，360金融也有自己的放贷渠道来产生收入，这就是融资收入（Financing Income）。这些贷款由2个来源组成，资金方的钱和360金融旗下的小额信贷公司，简称表内贷款。不同的是，这部分资金方的钱通过合并计划等方式将资金间接贷给借款人。
融资收入在2018年Q3产生收入7600万，占总营收的12%，环比还是呈下降趋势。招股书也明确表示这部分费用未来不会大幅增长。
值得一提的是，表内贷款资金来源的小额信贷公司——福州三六零网络小额贷款有限公司，具备小额信贷牌照，且有两款开发产品，分别是360金融的主要移动端产品360借条和360金服旗下的360贷款导航引流平台。平台引流的性质结合360金融最后一项营收科目爆发式的增长来看，二者关系密切。
最后一项营收科目是包含转介收入在内的其他收入（Other service fee revenues），是把在360借条的平台上资质审核不通过、或风险偏好调性不符合的借款人，推荐给其他平台赚取中间商费用，外加部分违约人的滞纳金。
单季度营收表现及百分比变化
从2017年Q3到2017年Q4，这项收入从181万激增到8686万元，在单季度甚至超越了360金融主营业务的单项收入占比，一跃而成单季度最大营收来源。并在之后保持单季不低于6000万的持续营收。
（编辑：肇庆站长网）
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